Оборотный капитал – ресурсы предприятия, которые используются для обеспечения производственного и (или) коммерческого цикла хозяйственной деятельности организации. Другими словами – часть капитала, которая дает возможность бесперебойно обеспечивать производство и реализацию товара.
Оборотный капитал вместе с основным образуют общее понятие капитала. К первой категории относятся ресурсы, которые используются в течении одного производственного и (или) коммерческого цикла. Основные же средства предприятия имеют длительный срок оборачиваемости. Соотношения оборотного капитала к основным средствам является оптимальным при пропорции не менее 1 к 3.
При оптимальной хозяйственной деятельности предприятия оборотный капитал представляет собой ресурсы, позволяющие обеспечивать весь повторяющийся производственный цикл и возврат средств с доходом после отгрузки продукции.
Так как инвестируемые в начале производственного цикла деньги изначально переносятся на товар, а позднее возвращаются в виде финансовых ресурсов на предприятие, то к оборотному капиталу можно отнести и расходы на оплату труда работников и поддающиеся износу предметы труда и инструменты.
Основные термины и понятия
Оборотные производственные фонды – совокупность производственных ресурсов предприятия (сырье, топливо, материалы и т.д.), полуфабрикатов, а также вложений в перспективные направления новых производств.
Фонды обращения – финансовые ресурсы предприятия, необходимые для обеспечения оборачиваемости производственных фондов.
Ликвидность капитала – возможность организации при желании или необходимости преобразовать собственные ресурсы в наличные средства. Показатель указывает на уровень финансового состояния организации.
Текущие активы – это имеющие на текущий момент времени в распоряжении организации материально-производственные запасы, финансовые ресурсы, а также дебиторская задолженность.
Текущие обязательства – это имеющие на текущий момент кредиторская задолженность и иные обязательства.
Формирование оборотного капитала
Источниками оборотного капитала может выступать собственные, заемные и иные привлеченные средства.
Собственные средства образуются разностью текущих активов и обязательств. Они состоят из фондов потребления и накопления предприятия за вычетом долгосрочных пассивов.
Заемные средства – ресурсы, привлекаемые организацией из вне для осуществления хозяйственной деятельности. К ним, в первую очередь, можно отнести банковские кредиты и иные займы.
Иные привлеченные средства формируются при продаже акций компании инвесторам.
Соотношение между собственными и заемными средствами является оптимальным при пропорции не более 50% на 50%.
Для обеспечения эффективного функционирования предприятия руководителю необходимо учитывать не только производственные потребности, но и знать количество финансовых ресурсов, которые требуются для обеспечения надлежащей оборачиваемости средств.
Показатели оценки
Оборачиваемость оборотного капитала – временной интервал, в течении которого происходит один хозяйственный цикл от приобретения сырья до получения денежных средств за отгруженную продукцию. Измеряется в днях, месяцах, годах и т.д.
Обратный коэффициент оборачиваемости – количество денежных средств, необходимых в единицу времени для обеспечения хозяйственной деятельности.
Количество оборотов – количество полных циклов оборачиваемости оборотного капитала за единицу времени.
Функционирование
Процесс беспрерывного воспроизводства может происходить только благодаря надлежащему использованию оборотного капитала. Различают три основных стадии преобразования оборотного капитала.
- Заготовительная стадия обращения. С помощью финансовых средств предприятие приобретает сырье и необходимые материалы для последующего производства. Таким образом деньги переходят в сырьевую составляющую капитала.
- Производственная стадия обращения. Используя сырье и расходные материалы, производится товар. Происходит преобразование капитала из сырьевой составляющей в товарную продукцию.
- Сбытовая стадия обращения. Готовая продукция отгружается потребителям, а предприятие получает денежные средства и тем самым цикл оборачиваемости замыкается.
Прирост капитала в течении хозяйственного цикла говорит об эффективном использовании оборотного капитала и рентабельность деятельности предприятия. В количественном выражении он определяется полученной прибылью. Качественный показатель эффективности – рентабельность (соотношение прибыли к затратам).
Правильное управление хозяйственной деятельностью приводит к увеличению прибыли, рентабельности, сокращению срока оборачиваемости капитала.
